직장인 투자 플레이북 — 가상 1년 로드맵¶
면책: 본 문서는 교육 목적이며, 특정 개인·법인에 대한 투자·세무·법률 자문이 아닙니다. 제도·세율·상품 조건은 변경될 수 있으므로 실행 전 금융위·국세청·취급 금융기관·공식 출처를 확인하세요. 본문의 월별 배분·금액·인물·회사명은 가상의 직장인(월급·DB·퇴직연금) 학습 시나리오이며, 실제 연봉·잔고·계좌 정보를 넣지 마세요. 데이트레이딩·단기 매매를 권장하지 않습니다.
메타¶
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 최종 검증일 | 2026-05-27 |
| 정책·법령 기준일 | 2025-12-31 확정, 2026 ISA·연금 개편안 별도 표기 |
| 난이도 | L3 (Deep) — READER-GUIDE |
| 예상 읽기 시간 | 90~120분 (로드맵 설계·주간 루틴 포함) |
| 관련 bucket | Bucket 2a(DB) · 2b(IRP·ISA) · 3(코어 ETF) · 4(위성·섹터 상한) |
| 대상 독자 | 가상 직장인(대기업·DB 가입) — 월급·연금·가계만 다루며 개인 재무 데이터 없음 |
0. 이 편 읽기 전 (5분)¶
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 난이도 | L3 (Deep) — READER-GUIDE §L등급 |
| 선수 | STUDY-START, DEPTH-STANDARD |
| 이번 편에서 쓰는 기호 | 본문 §4·§4a 표 참고 |
| 복습 한 줄 | — |
TL;DR¶
- 1년 로드맵: 1~2월 거시·ETF·계좌 → 3~4월 DCA·리밸런싱 → 5~6월 재무제표 → 7~12월 섹터·포트폴리오 통합.
- 투자 철학: 장기 지수·ETF 코어 OK, 데이트레이딩·단타 NO — passive-vs-active 정렬.
- 세후 월 실수령 M 배분: ISA α_ISA=0.50 · 연금 α_P=0.30 · 일반 α_G=0.20 — 계좌 우선순위·세제 방패.
- 선택 위성 테마: 본업·뉴스에 익숙한 업종·배당·대형주만 — sector-investing-framework, 위성 ≤20%.
- 주간 거시 체크리스트 + 필독서(돈의 심리학, 부의 인문학, Little Book 시리즈) — 행동·역사 맥락.
- 시작점: STUDY-START.md · master-roadmap.md.
1. 한 줄 정의 + 왜 중요한가¶
정의: 직장인 투자 플레이북은 월급·퇴직연금(DB/ISA/IRP)·가계 현금흐름을 장기 자산 형성 규칙(패시브 코어, DCA, 계좌·세제, 제한된 위성)에 접목하기 위한 12개월 가상 커리큘럼이다.
왜 중요한가 (장기 자산 형성·bucket 연결):
ETF
지수·자산 바구니를 한 종목처럼 거래
| 함정 | 플레이북 대응 |
|---|---|
| “우리 회사·업종을 안다” → 개별주 올인 | 코어 지수 ETF + 위성 ≤20% — core-satellite-framework |
| 뉴스·카페만 보고 매매 | 주간 거시 체크 + 분기 리밸런싱만 — 감정 배제 |
| DB 가입자인데 ETF를 DB에서 찾음 | DB는 회사 운용 — db-pension · ISA/IRP 분리 |
| 해외 ETF 일반계좌만 사용 | ISA 3년·손익통산 — isa |
2. 선수 지식 / 이후 읽을 것¶
선수: - STUDY-START.md - DEPTH-STANDARD - time-horizon-and-buckets
이후: - financial-statements-study-roadmap (5~6월) - isa-irp-practical-setup - rebalancing-and-dca - sectors/README.md - quant-investing-intro (선택·2년차)
3. 직관·비유¶
코어 ETF = 운영체제 커널 — 안정·업데이트(리밸런싱)로 전체 시스템이 돌아간다.
섹터 위성 = 플러그인 모듈 — GPU 드라이버를 직접 만든다고 해서 커널 전체를 바꾸지 않는다. 모듈이 20% 메모리를 넘으면 OOM(과집중 리스크).
DCA = CI/CD 파이프라인의 정기 배포 — “지금이 저점” 같은 수동 배포(타이밍) 는 장애(행동 편향)를 부른다.
데이트레이딩 = 프로덕션 DB에 무제한 쓰기 부하 — 이론상 이익보다 다운타임(손실·세금·스트레스) 비용이 크다.
4. 정식 개념·용어¶
| 용어 | English | 정의 |
|---|---|---|
| 코어 | Core | 지수·글로벌 ETF 등 분산·저비용 중심 (Bucket 3) |
| 위성 | Satellite | 섹터·개별주 제한 비중 (Bucket 4) |
| DCA | Dollar-Cost Averaging | 정기·정액 적립 매수 |
| DB | Defined Benefit | 확정급여형 퇴직연금 — 재직 중 개인 매매 불가(회사 운용) |
| ISA | Individual Savings Account | 개인종합자산관리계좌 — 3년·손익통산 |
| IRP | Individual Retirement Pension | 개인형퇴직연금 — 과세이연 |
4a. 핵심 용어 (본문 등장 순)¶
복습용. 정의는 §4 본표·glossary·본문
!!! info박스.
| 용어 | 한 줄 | 관련 이론 | glossary |
|---|---|---|---|
| 코어 | 지수·글로벌 ETF 등 분산·저비용 중심 | §4 | glossary |
| 위성 | 섹터·개별주 제한 비중 | §4 | glossary |
| DCA | 정기·정액 적립 매수 | §4 | glossary |
| DB | 확정급여형 퇴직연금 | §4 | glossary |
| ISA | 개인종합자산관리계좌 | §4 | glossary |
| IRP | 개인형퇴직연금 | §4 | glossary |
| HBM | AI 가속기 고대역폭 메모리 | §4 | glossary |
| DC (섹터) | 데이터센터 인프라·전력·냉각 체인 | §4 | glossary |
5. 메커니즘 — 12개월 로드맵¶
flowchart LR
M1["M1-2 거시 ETF 계좌"] --> M2["M3-4 DCA 리밸"]
M2 --> M3["M5-6 재무제표"]
M3 --> M4["M7-12 섹터 포트"]
M4 --> Rev["연간 회고"]5.1 월별 학습·실행 매트릭스¶
| 기간 | 학습 초점 | 실행(가상) | 산출물 |
|---|---|---|---|
| 1~2월 | macroeconomics-basics §0~§7, macro-01 §6, macro-04 §8, etf-index-funds §5~§8, isa §7, db-pension §6 | 계좌 지도 작성(가상) | 주간 거시 체크리스트 v1 |
| 3~4월 | rebalancing-and-dca §6~§8, asset-allocation §8, passive-vs-active §10 | M·α_ISA·α_P·α_G 배분 시뮬 — 본 편 §6 | DCA·밴드 규칙 1페이지 |
| 5~6월 | financial-statements-study-roadmap + intro §6~§8 (한빛전자) | DART 1개 기업 연습(가상) | 3표+주석 1페이지 노트 |
| 7~8월 | sector-investing-framework, stocks-equities-intro | 위성 테마 맵 | 본업·관심 업종 1페이지 정리 |
| 9~10월 | dividends-buybacks, korea-vs-us-equities | 코어 vs 위성 비중표 | 배당·환율 체크 |
| 11~12월 | sector-investing-framework, portfolio-theory-mpt 입문 | 연간 리밸런싱 시뮬 | IPS 초안(가상) |
5.2 직장인이 자주 쓰는 위성 테마 (선택·≤20%)¶
| 테마 | 이해 포인트 | 문서 |
|---|---|---|
| 본업·업종 | 회사가 속한 산업 사이클·공시 — “안다” ≠ “올인” | sector-investing-framework |
| 대형주·배당 | 현금흐름·배당 성향 — 코어 보완용 | dividends-buybacks |
| 국내 vs 해외 | KOSPI·S&P 환율·세금 | korea-vs-us-equities |
| 테크·반도체 (선택) | 뉴스 많은 AI·반도체 — 위성 상한 안에서만 | semiconductor |
규칙: 직장·뉴스에서 익숙한 이야기는 공시·재무제표로 검증한 뒤 위성에 둔다. 코어 지수 ETF는 그대로 유지. kosdaq-tier-system — 소형주·코스닥은 위성 상한 엄수.
5.3 투자 스타일 경계¶
| 허용 | 금지 |
|---|---|
| 글로벌·국내 지수 ETF 장기 보유 | 데이트레이딩, 레버리지 일상 도구화 |
| 분기·반기 밴드 리밸런싱 | 뉴스 헤드라인 당일 전량 매매 |
| 위성 ≤20% (가상 IPS) | QLD 등 레버 ETF를 코어 대체 — leveraged-etf-qqq-qld |
| ISA·IRP 정책 한도 내 적립 | 한도 초과 무리한 일시 납입 |
6. 수식·모델 — 월 실수령 M 배분¶
가상 시나리오: 세후 월 실수령 M(만 원). 독자는 본인 M으로 치환. DB 재직(개인 ETF는 DB 밖). 기호 정의: DEPTH-STANDARD.
| 기호 | 이름 | 이 식에서 의미 |
|---|---|---|
| α_ISA | ISA 적립 비율 | 세후 월 실수령 M 중 ISA로 보내는 비율 (0~1) |
| α_P | 연금 적립 비율 | IRP·연금저축 등 연금 슬롯 비율 |
| α_G | 일반 계좌 비율 | 한도 초과분·위성·환전 여유 비율 |
| M | 월 실수령 | 세후 월급(만 원, 기호만) |
| L_ISA | ISA 연 한도 | 제도상 연 납입 상한(만 원) — §7·isa |
식 (기호): α_ISA+α_P+α_G=1, M_ISA=α_ISA·M, M_P=α_P·M, M_G=α_G·M
식 (기호): α_ISA+α_P+α_G=1, M_ISA=α_ISA·M, M_P=α_P·M, M_G=α_G·M
식 (기호): α_ISA+α_P+α_G=1, M_ISA=α_ISA·M, M_P=α_P·M, M_G=α_G·M
읽는 법: 세후 M을 α_ISA+α_P+α_G=1로 나눈다.
ISA 월 M_ISA = α_ISA·M, 연금 월 M_P = α_P·M, 일반 월 M_G = α_G·M. L_ISA와 12·α_ISA·M으로 연 한도 초과 여부를 점검한다. 숫자는 DEPTH-STANDARD 기호 예제로 대입한다.
교육용 비율(고정 아님): α_ISA=0.50, α_P=0.30, α_G=0.20.
| 슬롯 | 비율 | 가상 용도 | bucket |
|---|---|---|---|
| ISA | α_ISA | 해외·국내 코어 ETF DCA | 2b~3 |
| 연금(IRP/연금저축) | α_P | 세액공제·과세이연 | 2b |
| 일반 | α_G | 한도 초과분·위성·환전 여유 | 3~4 |
ISA 연 한도: 12·α_ISA·M ≤ L_ISA (2025 일반형 L_ISA=2,000만 — isa). 초과분은 일반·연금으로 우회 — isa-irp-practical-setup.
DB 적립은 회사·제도별 별도(M·α 슬롯에 미포함). DB 가입자 체크: isa-irp-practical-setup.
flowchart TD
Pay["M 세후 실수령"] --> ISA["ISA alpha ISA 코어ETF"]
Pay --> Pen["연금 alpha P IRP등"]
Pay --> Gen["일반 alpha G 위성여유"]
ISA --> Hold["3년 유지 손익통산"]7. 한국 적용¶
7.1 2025년 기준 (확정·교육용 요약)¶
| 항목 | 일반형 ISA (교육용) | 비고 |
|---|---|---|
| 연 납입 한도 | 2,000만원 | isa |
| 비과세(3년) | 200만원 (서민형 400만) | 초과 9.9% 분리과세 |
| DB 재직 | ETF 직접 매매 불가 | ISA·IRP에서 코어 |
7.2 2026년 개편·시행 예정 (해당 시)¶
| 항목 | 2025 | 2026 (시행 여부 직접 확인) |
|---|---|---|
| ISA 비과세 | 200만/400만 | 500만/1,000만 (안) |
| 연 납입 | 2,000만 | 4,000만 (안) |
법·정책 근거: 소득세법·금융위 ISA 안내 — 실행 전 국세청·취급 증권사.
8. 숫자 예제 (가상)¶
인물 가상의 직장인 B(34세, 대기업·DB 가입, 개인정보 없음).
예제 1 — 1년 ISA 적립만¶
- 연 ISA 납입: 12·α_ISA·M. α_ISA=0.50이면 6M. 6M > L_ISA 이면 초과 6M − L_ISA는 이월 불가·일반·연금으로 우회 설계.
- 교훈: α 규칙은 12·α_ISA·M ≤ L_ISA 와 월 현금흐름을 동시에 체크. isa-irp-practical-setup.
예제 2 — 코어 80 / 위성 20¶
- 코어(ETF): 가상 포트 P의 80% = \(0.8P\)
- 위성(업종 ETF+개별주): \(0.2P\) 상한
- 테마주 급등으로 위성이 28%로 drift → 분기 리밸로 위성 매도 (세금: ISA vs 일반 차이)
예제 3 — “안다” 함정¶
- B가 ‘우리 업종 대박’ 뉴스 후 일반계좌 개별주 40% 매수 → fomo-and-trading-hours 패턴
- 교정: 코어 유지, 위성 20% 캡 복귀, 공시 reading-annual-reports-dart로 FCF 확인
9. 주간 거시 체크리스트 (30~45분)¶
매주 같은 요일·같은 템플릿 (매매 아님, 관찰).
| # | 항목 | 질문 | 문서 |
|---|---|---|---|
| 1 | 금리 | Fed·한국은행 기준금리·금리 경로 변화? | macro-04 |
| 2 | 인플레 | CPI·PCE 서프라이즈? | macro-02 |
| 3 | 성장 | GDP·PMI·실업 방향? | macro-01 |
| 4 | 환율 | 원/달러 변동 → 해외 ETF 환노출 | overseas-equities-intro |
| 5 | 수익률 곡선 | 장단기 스프레드 역전·완화? | yield-curve-strategies |
| 6 | 급여·연금 | 월급·DB·IRP 납입 일정·누락 없음? | db-pension · isa-irp-practical-setup |
| 7 | 생활비·부채 | 고정지출·대출이자 변동? | cash-flow-basics |
| 8 | (선택) 업종 | 관심 섹터 공시 1건만 읽었는가? | reading-annual-reports-dart |
| 9 | 포트 drift | 코어/위성 목표 대비? | rebalancing-and-dca |
| 10 | 행동 | FOMO·뉴스 매매 충동 0~5? | investment-journal-psychology |
월 1회 추가: ISA 납입 누적·3년 만기일·account-product-tax-map.
10. 필독서·심화 (행동·역사)¶
책 없이: required-reading-guide.md — 챕터별 읽을 부분·★ 우선순위·KB 링크 압축.
| 도서 | 초점 | 플레이북 연결 |
|---|---|---|
| 돈의 심리학 (Morgan Housel) | 복리·행동·역사 | DCA·인내 — behavioral-finance-complete |
| 부의 인문학 (인문·거시 계열) | 자본·불평등·제도 | 거시·정책 맥락 — macroeconomics-basics |
| Little Book 시리즈 (Greenblatt, Bogle 등) | 가치·인덱스·시장 | passive-vs-active, equity-valuation-fundamentals |
읽기 순서 제안: 1~2월 돈의 심리학 → 3~4월 Little Book (Bogle 편) → 5~6월 공시 실습 병행 → 7월~ 부의 인문학 (주말). 요약만: required-reading-guide.md §1-2 → §2-1 → §3-1.
Q. 실무에서는?
교과서 식·기호를 그대로 적용하기 전에 수수료·세금·데이터 시점을 분리한다. 숫자는 DEPTH-STANDARD처럼 기호만 먼저 맞추고, 법령·시장 수치는 §8 표·외부 출처로 갱신한다.
11. FAQ¶
Q1. 회사·업종을 아는데 주식에 유리한가?
A1. 내부자 정보는 불법이고, ‘안다’는 감각은 과신으로 이어지기 쉽다. 코어 지수 ETF + 위성 ≤20%.
Q2. α_ISA·α_P·α_G 비율을 바꿔도 되나?
A2. 본문 α는 교육용. 실제는 12·α_ISA·M ≤ L_ISA ·연금 공제·비상금(emergency-fund) 우선.
Q3. DB인데 왜 ISA 50%?
A3. DB는 운용권 없음. 장기 코어·세제는 ISA·IRP — db-pension.
Q4. 데이트레이딩을 아예 하면 안 되나?
A4. 본 코퍼스는 장기 자산 형성 목표. 단기 매매는 세금·심리·시간비용이 구조적으로 불리 — 교육 문서 전반 정책.
Q5. QQQ만 사도 되나?
A5. 코어 후보일 수 있으나 지역·채권·환율 분산은 geographic-diversification 참고.
Q6. 업종 ETF vs 우리 회사 주식?
A6. 회사 주식 집중은 인적자본·급여와 한 줄기 — 위성 상한 안에서만. ETF가 분산.
Q7. 주간 체크리스트가 길지 않나?
A7. 관찰만 30분. 매매는 분기 리밸 규칙에만.
Q8. 1년 끝나면?
A8. quant-investing-intro·factor-investing-fama-french 선택.
12. 함정·리스크·한계¶
- 확증 편향: 본인 산업 뉴스만 소비 → 체크리스트 10번 행동 점수 필수.
- 레버리지 ETF: leveraged-etf-qqq-qld — 코어 대체 금지.
- ISA 중도 해지: 3년·비과세 상실 — isa.
- 개인정보: 플레이북·노트에 실제 잔고·회사명 기입 금지 — DEPTH-STANDARD.
- 교육 한계: M·α 비율은 독자 치환용이며 세무 확정 아님. 문서에 구체 M 금액 기입 금지.
13. 심화 읽기¶
14. 스스로 점검 퀴즈¶
- DB 재직자가 직접 ETF를 고를 수 있는 계좌는?
- α_ISA=0.50일 때 ISA 월액은? (M 대입)
- 7~8월 학습 섹터 2개는?
- 데이트레이딩이 본 플레이북에서 NO인 이유 1가지?
- 주간 체크리스트 10번 항목은?
정답 힌트
- ISA·IRP·일반( DB 아님 ) · 2. α_ISA·M (그리고 12·α_ISA·M ≤ L_ISA 검증) · 3. 섹터 프레임·주식 입문 등 · 4. 세금·심리·시간비용 등 · 5. FOMO·뉴스 매매 충동
L3 완료 기준: TEMPLATE 12블록·FAQ 8+·mermaid 2+·가상 예제 3+ — 검증일 2026-05-27 — DEPTH-STANDARD.